SFCR-rapport 2022 IPF godkendt 7. marts 2023 - Flipbook - Side 15
INDUSTRIENS PENSIONSFORSIKRING A/S
RAPPORT OM SOLVENS OG FINANSIEL SITUATION
C. RISIKOPROFIL
for medlemmerne efter inflation væsentlig og
har høj fokus.
C. Risikoprofil
For gennemsnitsrenteproduktet, syge- og ulykkesforsikring og gruppeliv samt for selskabets
basiskapital tages der ved risikovurderingen
hensyn til, hvilke påvirkninger de enkelte risici
har på størrelsen af solvenskapitalkravet, som
skal dækkes af kapital.
I det følgende beskrives de identificerede risici,
og hvorledes de håndteres i den daglige drift.
Risiciene inddeles i fem overordnede kategorier: forsikring, marked, kredit, likviditet og operationelle.
For Industriens Pension udgør markedsrisiko
langt den største risiko. Den største bruttorisiko
vedrørende forsikringsdriften er risiko forbundet
med længere levetid, og den største bruttorisiko
vedrørende investeringsvirksomheden er risikoen forbundet med investering i aktier.
Risikoprofilen er uændret i forhold til ultimo 2021
med hensyn til Industriens Pensions risici som
de fremstår i følsomhedsanalyser- og stresstest
jf. figur 8 på side 34. Selskabet er fortsat meget
velkonsolideret i alle beregnede scenarier. Risikobilledet er dog i 2022 skærpet ift. markedsog likviditetsrisici. Dette har i særlig grad betydning for medlemmerne i markedsrente, som selv
bærer investeringsrisikoen.Industriens Pensions
arbejde med risikostyring er højt prioriteret, og
de aktuelle risici, som selskabet er eller kan blive
udsat for, bliver løbende vurderet og styret. Industriens Pensions bestyrelse behandler minimum en gang årligt risikovurderingen, senest i
november 2022.
Industriens Pension ønsker at fremme en risikobevidsthed hos selskabets medarbejdere. Resultatet af risikovurderingen kommunikeres derfor til alle relevante medarbejdere, og herigennem indarbejdes den overordnede holdning til
risici i den daglige ledelse af selskabets risikoaktiviteter.
Risikoidentifikation og vurdering
Det centrale i Industriens Pensions risikostyring
er at sikre, at alle betydelige risici, der følger af
den aktuelle forretningsmodel og aktiviteter i øvrigt, identificeres, kvantificeres, vurderes, styres
og rapporteres.
Ved vurderingen af de enkelte risici tages der
hensyn til både medlemmernes forhold samt til
størrelsen af den basiskapital, der skal dække
det aktuelle krav til kapital.
Hovedparten af medlemmerne har et markedsrenteprodukt, hvor det enkelte medlem selv bærer risikoen. Heri er det en central opgave i risikovurderingen at sikre, at det enkelte medlems
opsparing ikke udsættes for en uhensigtsmæssig risiko. Dette er, blandt andre tiltag, gennemført ved at indføre et livscyklusprodukt, hvor risikoen afhænger af det enkelte medlems alder og
dermed investeringshorisont. Derudover er risikoen for ikke at kunne sikre et passende afkast
Kvantificeringen af risiciene tager udgangspunkt
i størrelsen af de tab, selskabet vil opleve i et
200-års scenarie for en given risiko. Dette er for
selskabets risiko også udgangspunkt for solvenskapitalkravet, som beregnes med Solvens
II-standardmodellen. Ved udarbejdelsen af risikovurderingen har bestyrelsen vurderet, at standardmodellen kan anvendes til at beskrive selskabets risici. I vurderingen konkluderes det, at
standardmodellen undervurderer fx renterisikoen en anelse, men tilsvarende overvurderer fx
aktierisikoen og levetidsrisikoen, hvormed det
samlede solvenskapitalkrav i standardmodellen
giver et rimeligt og retvisende billede af Industriens Pensions egen vurdering af selskabets risici.
Dette er senest behandlet af bestyrelsen i september 2022. Medlemmernes risiko vurderes i
en langsigtet risikomodel, som er nærmere beskrevet i det senere afsnit om prudent person.
Som værktøj til styring af investeringsrisikoen
følges der løbende op på overholdelse af investeringsretningslinjerne, der sikrer spredning af
risikoen. Overtrædelser rapporteres til bestyrelsen. Aktuarfunktionen vurderer, hvorvidt behovet for genforsikring skulle opstå.
Derudover overvåges datakvaliteten i de administrative og regnskabsmæssige systemer, og
det sikres, at sammenhængen mellem syste-
merne er som forventet. Månedlige og kvartalsvise udtræk, statistikker og afstemninger danner
baggrund for processer til sikring og optimering
af datakvaliteten.
De enkelte afdelingschefer har, som beskrevet i
afsnit B.3, ansvar for løbende at identificere nye
risici samt sikre, at disse også afdækkes med
passende kontroller. Denne uddelegering gør,
at processerne til overvågning af risici rykker så
langt ud i organisationen som muligt, hvilket er
med til at sikre, at risikoreduktionsmetoderne
fortsat er effektive.
Den overordnede sikring af, om metoderne fortsat er effektive, er forankret i risikostyringsfunktionen.
Prudent person
Industriens Pension efterlever prudent personprincippet ved at definere en række principper
for risikotagning som beskrevet i politik for investeringer. Bestyrelsen har foretaget en selvstændig vurdering af medlemmernes risiko.
Hele investeringsprocessen er centreret omkring prudent person-princippet – lige fra fastsættelse af den strategiske aktivallokering til
selve eksekveringen af internt forvaltede investeringer samt udvælgelse af eksterne forvaltere og fonde. Inden investeringerne eksekveres, er der fastlagt arbejdsgange for at sikre, at
der kun investeres i aktiver, hvortil der knytter
sig risici, som selskabet kan identificere, forstå,
måle, overvåge, forvalte, kontrollere og rapportere om.
Dette punkt har særlig bevågenhed ved gennemførelsen af unoterede investeringer, hvor
der er udviklet modeller dels til overvågning af
risici i de enkelte fonde, dels til monitorering af
15