SFCR-rapport 2022 IPF godkendt 7. marts 2023 - Flipbook - Side 16
INDUSTRIENS PENSIONSFORSIKRING A/S
RAPPORT OM SOLVENS OG FINANSIEL SITUATION
relevante markedsinformationer, der kan have
betydning for den løbende værdiansættelse af
disse investeringer.
Den løbende overvågning af investeringsaktiverne omfatter bl.a. overvågning af, om principperne fastlagt i politik for investeringer overholdes. Overordnet set beregnes der, hvor langt de
faktiske investeringer ligger fra den strategiske
aktivallokering, og dermed om investeringsaktivernes sikkerhed, kvalitet, likviditet og tilgængelighed afviger væsentligt fra den profil, som vurderes passende i politik for investeringer.
Markedsrisikoen for det enkelte medlem vurderes ud fra risikoanalyser på kort og lang sigt samt
ud fra udvalgte risikoscenarier. Analyserne tager
udgangspunkt i en række standardmedlemmer,
der er repræsentativt udvalgt. Givet medlemmernes langsigtede investeringshorisont vil det
strategiske risikoniveau blive fastlagt med udgangspunkt i den langsigtede risikoanalyse under forudsætning af, at den kortsigtede risiko
samt udsvingene i risikoscenarierne er acceptable. I analyserne indgår medlemmernes dækningsgrader som pensionister samt risikoen for
nedsættelse af udbetalingen som centrale elementer.
Væsentlige ændringer i perioden
Industriens Pension har i 2022 modtaget Finanstilsynets redegørelse om inspektion af investeringer i private equity. Inspektionen medførte
fire påbud, som vedrørte henholdsvis løbende
overvågning af risici, rapportering af risici, revurdering af ressourcer til private equity og kontrol
af fondsforvalters værdiansættelse.
Der er i 2022 udført tiltag for at efterleve de fire
påbud, bl.a. udvidet rapportering fra eksterne in-
C. RISIKOPROFIL
vesteringsforvaltere og øget allokering af ressourcer til private equity internt i organisationen.
Finanstilsynet har taget redegørelsen herom til
efterretning i februar 2023.
Langt hovedparten af forsikringsbestanden har
et markedsrenteprodukt, hvor medlemmerne
selv bærer risikoen, da produktet er helt uden
garanti.
Den fulde redegørelse kan findes på Finanstilsynets hjemmeside.
Ved beregningen af solvenskapitalkravet er de
væsentligste forsikringsrisici, som selskabet er
eksponeret mod, de risici, som ikke kan dækkes
af forsikringsbestandenes buffere. Ultimo 2022
udgør forsikringsrisikoen kun en lille andel af det
samlede solvenskapitalkrav.
Der er i rapporteringsperioden ikke sket væsentlige ændringer i beregningen af solvenskapitalkravet.
C. 1 Forsikringsrisici
Industriens Pension tilbyder arbejdsmarkedspensionsordninger, som er aftalt ved overenskomsterne på industriens områder. Medlemmer
optages i Industriens Pension, når de får overenskomstansættelse på virksomheder, der skal
indbetale til pension i Industriens Pension. Alle
ansatte optages dermed uden helbredsoplysninger.
Produktet indeholder standarddækninger ved
alderspensionering, og ved bidragsindbetaling
over 800 kr. om måneden tillige standarddækninger ved tab af erhvervsevne, visse kritiske
sygdomme og død. Enkelte overenskomster har
også en sundhedsordning tilknyttet som standard. Medlemmerne har mulighed for at vælge
andre dækningsstørrelser end standarden, således at den enkelte kan tilpasse pensionsordningen til egne behov.
Alle produktændringer godkendes af bestyrelsen. I overensstemmelse med POG-forordningen er der udarbejdet retningslinjer for udvikling
og revision af produkter i pensionsordningen,
som beskriver produktgodkendelsesprocessen.
Der sker således ingen ændring i produktets risikoprofil uden bestyrelsens godkendelse. Risikoen i bestanden er meget homogen.
Væsentlige risici
De forsikringsmæssige risici fremgår af figur 5
og omfatter risikoen for tab som følge af udviklingen i dødelighed, levetid, tab af erhvervsevne
og visse kritiske sygdomme, samt omkostninger,
der er kategoriseret som forsikringsrisici i solvens II. Hertil kommer risiko forbundet med katastrofer. De væsentligste risici vedrører levetid,
tab af erhvervsevne og katastrofe.
Figur 5
I gennemsnitsrente har levetiden betydning for
de forsikringsmæssige hensættelser, da disse
øges, når levetiden stiger, medmindre pensionerne nedsættes. I markedsrente er hensættelserne upåvirket af levetiden, da pensionernes
størrelse tilpasses levetiden. At levetiden spiller
ind på pensionens størrelse i markedsrente kan
på den måde opleves som tab, når levetiden forlænges, uden at pensionstidspunktet udskydes
tilsvarende. Tilpasning af levetiden kræver et
vedvarende fokus og rettidig omhu for at sikre
overensstemmelse mellem hensættelsernes
størrelse og medlemmernes forventninger.
Selskabets risiko vedrørende levetiden kan begrænses, idet det er muligt at ændre forudsætningerne for levetiden for hovedparten af bestanden.
Forsikringsmæssige bruttorisici (mio. kr.)
12
Levetid
242
Dødelighed
Tab af erhvervsevne og
visse kritiske sygdomme
398
Katastrofe
Omkostning
40
24
16