Aarsrapport 2019 - Flipbook - Side 10
8
Tabel 9
Fordeling af aktivtyper
Eksponering ult. 2018 Eksponering ult. 2019
mio. kr.
%
mio. kr.
%
Aktivtype
Guldrandede obligationer
Øvrig kredit
Emerging markets obligationer
High yield obligationer
Investment grade obligationer
Danske aktier
Udenlandske aktier
Unoterede aktier
Ejendomme
Infrastruktur
Øvrige strategier
Pengemarked *
Strategisk afdækning
37.458
2.484
15.022
10.008
9.643
9.783
30.920
18.219
8.692
19.329
233
3.405
685
165.880
I alt
22,6
1,5
9,1
6,0
5,8
5,9
18,6
11,0
5,2
11,7
0,1
2,1
0,4
100,0
37.055
6.099
15.226
10.499
9.756
12.506
37.515
20.552
9.523
20.392
86
8.417
1.297
188.922
19,6
3,2
8,1
5,6
5,2
6,6
19,9
10,9
5,0
10,8
0,0
4,5
0,7
100,0
* Beregnet som bankindestående + modværdi af finansielle instrumenter
+ markedsværdi af finansielle instrumenter
På www.industrienspension.dk findes en oversigt
over investeringerne i Industriens Pension.
Afkast til medlemmer
Alle medlemmer, der ikke var gået på pension i
slutningen af 2011, har deres opsparing placeret i
et livscyklusprodukt på markedsrentevilkår.
Investeringsaktiverne er opdelt i to underporteføljer, en henholdsvis offensiv og defensiv portefølje, hvor det enkelte medlems andele af disse afhænger af medlemmets alder. Medlemmer op til
45 år har hele deres opsparing placeret i offensivporteføljen med højere risiko. Herefter reduceres
andelen gradvist i takt med, at medlemmerne bliver ældre.
Afkastet af offensiv-porteføljen blev i 2019 på i alt
15,6 %, mens defensiv-porteføljen gav 2,9 % i afkast. Det samlede afkast før skat for medlemmerne
i livscyklusproduktet blev på 12,5 %.
Figur 3
Afkast fordelt på aldre
15,6%
16%
2018
2019
14,2%
13%
11,2%
10%
8,4%
7%
4%
Livscyklusproduktet betyder, at det enkelte medlems investeringsrisiko reduceres i takt med alderen.
1%
-2%
-5%
-2,8%
40 år
Figur 2
50 år
-1,1%
60 år
-0,1%
70 år
Fordeling af risiko efter alder
I gennemsnitsrenteproduktet, som kun omfatter de
medlemmer, der var gået på pension ved overgangen til markedsrente, blev det samlede afkast på
12,4 % før skat. Den individuelle opsparing blev
forrentet med en kontorente på 9 % efter skat,
mens forskellen tilskrives de kollektive bonuspotentialer.
100%
80%
60%
40%
20%
0%
20 år
-2,2%
30 år
40 år
50 år
Offensiv portefølje
60 år
70 år
80 år
Defensiv portefølje
90 år