Aarsrapport 2019 - Flipbook - Side 12
10
Tabel 11
Følsomhedsanalyse (mio. kr.)
SCR 125 pct.
Kapitalgrundlag
SCR 100 pct.
Solvensdækning *
Solvensdækning *
Stress
Renterisici
200 bp
8.966
286%
200 bp
8.966
286%
Aktierisici
100%
2.192
153%
100%
2.192
153%
Ejendomsrisici
100%
8.809
306%
100%
8.809
306%
Danske statsobligationer mv.
74%
4.853
125%
86%
3.882
100%
Øvrige statsopbligationer mv.
100%
7.906
291%
100%
7.906
291%
Øvrige obligationer
100%
7.931
287%
100%
7.931
287%
Valutaspændsrisici** USD
100%
8.905
329%
100%
8.905
329%
HKD
100%
9.841
320%
100%
9.841
320%
BRL
100%
9.851
319%
100%
9.851
319%
9.895
274%
9.895
125%
98%
9.895
100%
Kreditspændsrisici
Modpartsrisici
Levetidsrisici
95%
Stress
Kapitalgrundlag
Risikokategori
* Anerkendt kapitalgrundlag i % af solvenskapitalkrav
** Følsomhedsberegninger foretages for de tre valutaer med den største nettoeksponering
I henhold til solvensreglerne skal et gruppe 1-forsikringsselskab analysere effekten på selskabets
kapitalgrundlag og solvens af ændringer i væsentlige risici. Analysens resultater skal indberettes til
Finanstilsynet hvert kvartal. Metoden for gennemførelsen af følsomhedsanalysen, herunder de risikokategorier der skal stresses i analysen, er udmøntet i en særskilt bekendtgørelse fra Finanstilsynet. Resultatet af den seneste analyse fremgår
af tabellen.
Udgangspunktet er, at analysen for hver enkelt risikokategori skal angive det stress, som sænker den
aktuelle solvensdækning (se tabel 10) til henholdsvis 125 % og 100 % med angivelse af det tilhørende nedsatte kapitalgrundlag, jf. de to scenarier
”SCR 125 pct.” og ”SCR 100 pct.”
Hvis solvensdækningen – selv med det maksimale
stress – ikke kan sænkes til de 125 % eller 100 %,
skal det maksimale stress angives med den tilhørende effekt på solvensdækningen og kapitalgrundlaget.
Det er årsagen til, at tabellen – på nær i et tilfælde
– angiver det maksimale stress for de enkelte
risikokategorier. Tilfældet vedrører kreditspændsrisikoen på danske obligationer, hvor et stress på 74
% resulterer i en solvensdækning på 125 %, og et
stress på 86 % giver en dækning på 100 %.
Under levetidsrisikoen skal anføres det levetidsstress, som nedsætter solvensdækningen til 125 %
og 100 %. For Industriens Pension vil det kræve et
levetidsstress i de to scenarier på ikke mindre end
95 % og 98 %.
For en nærmere beskrivelse af risikostyringen i
Industriens Pension, herunder arbejdet med at
identificere de enkelte risici og fastlægge acceptable risikoniveauer mv., henvises til note 25 om
risikostyring og følsomhedsoplysninger samt til
”Rapport om solvens og finansiel situation for
2019”, som ligger på selskabets hjemmeside.