Aarsrapport 2019 - Flipbook - Side 20
18
Centralt forhold ved revisionen
Unoterede investeringer omfatter tillige investeringer i ejendomme og infrastruktur (havvindmøller), som indgår i balancen
i regnskabsposterne ”investeringer i tilknyttede og associerede
virksomheder” og ”investeringsaktiver tilknyttet markedsrenteprodukter” med i alt 5.627 mio. kr., svarende til 3 % af de samlede investeringsaktiver.
Unoterede investeringer måles til en skønnet dagsværdi baseret på værdiansættelsesmodeller og forudsætninger, herunder
ledelsesmæssige skøn, der ikke er direkte observerbare for
tredjemand. Ændringer i forudsætninger og skøn kan have en
væsentlig påvirkning på regnskabet.
Vi fokuserede på måling af unoterede investeringer, fordi opgørelsen er kompleks og involverer betydelige ledelsesmæssige skøn.
Hvordan vi har behandlet det centrale
forhold ved revisionen
Vi testede stikprøvevist sammenhængen mellem de anvendte forudsætninger
og beregningen af dagsværdier.
Vi testede stikprøvevist anvendte dagsværdier til relevant rapportering fra eksterne fund managers. Vi gennemgik og
testede endvidere relevante interne kontroller for værdiansættelse i den interne
proces for verifikation af værdiansættelser.
Vi udfordrede de ledelsesmæssige
skøn, der ligger til grund for beregning af
dagsværdier ud fra vores kendskab til
porteføljen og markedsudviklingen.
Der henvises til årsregnskabets omtale af ”Regnskabsmæssige skøn” i note 1 samt af ”Kapitalandele i tilknyttede virksomheder” og ”Investeringsaktiver tilknyttet markedsrenteprodukter” i note 11, 13 og 23.
Måling af hensættelser til forsikrings- og investeringskontrakter
Virksomheden har hensættelser til forsikrings- og investeringskontrakter for i alt 178.021 mio. kr. svarende til 92 % af den
samlede balance.
Hensættelserne består primært af livsforsikringshensættelser
til markedsrente på 162.232 mio. kr. og til gennemsnitsrente på
7.518 mio. kr. samt erstatningshensættelser til syge- og ulykkesforsikring på 7.507 mio. kr.
Opgørelserne er baseret på dagsværdien af de tilhørende aktiver i relation til markedsrente og aktuarmæssige principper i
relation til øvrige hensættelser og involverer væsentlige regnskabsmæssige skøn, som er knyttet til de aktuarmæssige forudsætninger om den tidsmæssige placering og omfang af
fremtidige betalinger til medlemmerne.
De aktuarmæssige forudsætninger omfatter væsentligst rentekurve til tilbagediskontering, levetider, dødelighed, tilbagekøbssandsynlighed og omkostninger.
Vi fokuserede på måling af hensættelser til forsikrings- og investeringskontrakter, fordi opgørelse af hensættelserne er kompleks og involverer betydelige regnskabsmæssige skøn og forudsætninger.
Vi gennemgik og vurderede de af virksomheden tilrettelagte forretningsgange
og relevante interne kontroller, der er
etableret for at sikre, at hensættelser til
forsikrings- og investeringskontrakter
måles korrekt.
Vi anvendte vores egne aktuarer til at
vurdere de af virksomheden anvendte
aktuarmæssige modeller og forudsætninger samt de foretagne beregninger,
herunder opgørelser af fremtidige betalingsstrømme.
Vi vurderede og udfordrede de væsentligste aktuarmæssige forudsætninger og
skøn, herunder rentekurve til tilbagediskontering, levetider, dødelighed, invaliditet, tilbagekøbssandsynlighed samt omkostninger. Vi har sammenholdt dette
med vores erfaring og branchekendskab
med henblik på at vurdere, om disse er i
overensstemmelse med markedspraksis
samt regulatoriske og regnskabsmæs-