Aarsrapport 2020 - Flipbook - Side 45
INDUSTRIENS PENSIONSFORSIKRING A/S
ÅRSRAPPORT 2020
NOTER
Note 21 - Afledte finansielle instrumenter
Mio. kr.
Note 22 - Opdeling efter værdiansættelse af investeringsaktiver og finansielle
forpligtelser
Hovedstol
Positiv værdi
Negativ værdi
Løbetid 0-10 år
36.787
1.106
-2.805
Løbetid 10-20 år
11.474
1.711
-1.144
3.190
130
-281
51.451
2.947
-4.230
Løbetid 0-10 år
-7
73
-67
I alt
-7
73
-67
67.680
1.861
-216
119.124
4.881
-4.514
Rente- og inflationskontrakter, swaps
Løbetid >20 år
I alt
Optioner
Valutaterminskontrakter
Løbetid 0-10 år
Saldo 31. december 2020
Alle rentekontrakter er indgået i danske kroner, euro, US-dollars og svenske kroner. Positive dagsværdier indgår
i andre finansielle investeringsaktiver, og negative dagsværdier indgår i passiverne under anden gæld.
Investeringsaktiver og finansielle forpligtelser er indregnet til dagsværdi eller amortiseret kostpris, jf.
nærmere herom i note 1. Dagsværdien er den pris, der kan opnås ved salg af et aktiv eller skal betales
for overdragelse af en forpligtelse i en normal transaktion mellem uafhængige parter på målingstidspunktet. Dagsværdien bestemmes ud fra følgende hierarki:
Niveau 1 - noterede priser:
Noterede priser anvendes, hvor der eksisterer et aktivt marked for de enkelte aktiver. Som udgangspunkt anvendes officielle markedspriser på balancedagen. For børsnoterede obligationer på markeder
med stor likviditet modificeres markedsprisen med udgangspunkt i den faktiske handelsaktivitet op
mod balancedagen.
Niveau 2 - observerbare input:
For noterede papirer, hvor markedskursen ikke afspejler dagsværdien, fastsættes dagsværdien ud fra
noterede kurser på lignende aktiver eller forpligtelser eller ud fra andre værdiansættelsesmetoder,
som er baseret på observerbare markedsinput, fx input fra banker eller brokere. For afledte finansielle
instrumenter anvendes vurderingsteknikker, som er baseret på observerbare markedsbetingelser som
rentekurver og valutakurser mv. I denne kategori hører bl.a. unoterede obligationer og afledte finansielle instrumenter.
Niveau 3 - ikke observerbare input:
For en væsentlig del af investeringerne kan værdiansættelsen ikke alene baseres på observerbare
markedsdata. Det drejer sig om unoterede kapitalandele, herunder kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomheder samt om domicilejendomme. For disse aktiver anvendes værdiansættelsesmodeller, der kan indebære skøn over aktuelle markedsforhold og den fremtidige udvikling heri. I note
1 om anvendt regnskabspraksis er de anvendte værdiansættelsesmetoder nærmere beskrevet.
45