Aarsrapport 2020 - Flipbook - Side 50
INDUSTRIENS PENSIONSFORSIKRING A/S
ÅRSRAPPORT 2020
NOTER
Markedsrisici
Forsikringsmæssige risici
Markedsrisici omfatter de risici, der er for tab på investeringsaktiverne, bl.a. som følge af tab på aktier
renter, valuta og ejendomme. Herudover indgår også risikoen for tab som følge af kredit- og modpartsrisici samt likviditetsrisiko.
De forsikringsmæssige risici omfatter bl.a. risikoen for tab som følge af en negativ udvikling i dødelighed, levetid, tab af erhvervsevne samt kritisk sygdom.
Operationelle og strategiske risici
Selskabet er eksponeret over for markedsrisikoen på kapitalgrundlaget samt hensættelserne i gennemsnitsrente og syge- og ulykkesforsikring. For medlemmer, der stadig har en pensionsordning med
gennemsnitsrente, er de væsentligste finansielle risici knyttet til samspillet mellem investeringsaktiverne og de aktuelle forsikringsforpligtelser.
De operationelle risici omfatter risikoen for tab, der kan henføres til interne fejl i it-systemer, fejlagtige
procedurer, ufuldstændige interne kontroller, bedrageri mv.
Risikoen består i, hvorvidt afkastet af investeringsaktiverne er tilstrækkeligt til at dække de forpligtelser, der eksisterer på forsikringskontrakterne. Den væsentligste risiko er her ændringer i renten. Denne
renterisiko på forpligtelserne elimineres ved afdækning med rentederivater.
De strategiske risici omfatter blandt andet omdømmerisici og andre risici, der er relateret til eksterne
begivenheder og faktorer.
For medlemmerne i markedsrente, som selv bærer markedsrisikoen, er denne styret gennem et livscyklusprodukt, hvor risikoen afhænger af det enkelte medlems investeringshorisont, bestemt ud fra
medlemmets alder.
Disse risici reduceres ved løbende overvågning af fejl samt etablering af passende kontroller.
De væsentligste operationelle risici er knyttet til selskabets it-anvendelse, herunder specielt risikoen
for cyberangreb.
Solvenskapitalkrav
Risikoen for tab ved ændringer i valutakurser begrænses ved anvendelse af derivater.
Industriens Pension skal som forsikringsselskab løbende opgøre et solvenskapitalkrav. Størrelsen af
kapitalkravet afhænger af den aktuelle risikoprofil.
Modpartsrisikoen begrænses generelt ved at anvende princippet om ”delivery versus payment” i forbindelse med handel med værdipapirer og ved at kræve sikkerhedsstillelse for positive dagsværdier
over et vist niveau på de forskellige derivater, der anvendes.
Bestyrelsen godkender på overordnet niveau de metoder, der anvendes ved opgørelsen af solvenskapitalkravet. Kravet opgøres i overensstemmelse med den standardmodel, de parametre og de stød,
der er fastlagt i Finanstilsynets bekendtgørelse om opgørelse af solvenskapitalkravet.
Det aktuelle solvenskapitalkrav ultimo 2020 fremgår af tabellen med hovedtal i ledelsesberetningen.
50