Årsrapport IPF 2018 final - Flipbook - Side 12
10
Tabel 11
Følsomhedsanalyse (mio. kr.)
Risikokategori
SCR 125 pct.
Kapital- SolvensStress grundlag dækning *
SCR 100 pct.
Kapital- SolvensStress grundlag dækning *
Renterisici
200 bp
8.303
311%
200 bp
8.303
311%
Aktierisici
100%
4.220
144%
100%
4.220
144%
Ejendomsrisici
100%
8.202
315%
100%
8.202
315%
Danske statsobligationer mv
86%
5.212
125%
100%
4.288
103%
Kreditspændsrisici Øvrige statsopbligationer mv
100%
8.295
297%
100%
8.295
297%
95%
4.700
125%
100%
4.372
117%
Øvrige obligationer
USD
100%
8.926
340%
100%
8.926
340%
Valutaspændsrisici** HKD
100%
9.276
347%
100%
9.276
347%
BRL
100%
9.274
344%
100%
9.274
344%
9.312
339%
9.312
121%
99%
9.312
105%
Modpartsrisici
Levetidsrisici
97%
* Anerkendt kapitalgrundlag i % af solvenskapitalkrav
** Følsomhedsberegninger foretages for de tre valutaer med den største nettoeksponering
I henhold til solvensreglerne skal et gruppe 1-forsikringsselskab analysere effekten på selskabets
kapitalgrundlag og solvens af ændringer i væsentlige risici. Analysens resultater skal indberettes til
Finanstilsynet hvert kvartal. Metoden for gennemførelsen af følsomhedsanalysen, herunder de risikokategorier der skal indgå (stresses) i analysen,
er udmøntet i en særskilt bekendtgørelse fra
Finanstilsynet. Resultatet af den seneste analyse
fremgår af tabellen.
Udgangspunktet er, at analysen for hver enkelt risikokategori skal angive det stress, som sænker den
aktuelle solvensdækning (se tabel 10) til henholdsvis 125 % og 100 % med angivelse af det tilhørende nedsatte kapitalgrundlag, jf. de to scenarier
”SCR 125 pct.” og ”SCR 100 pct.”
Hvis solvensdækningen – selv med det maksimale
stress – ikke kan sænkes til de 125 % eller 100 %,
skal det maksimale stress angives med den
tilhørende effekt på solvensdækningen og
kapitalgrundlaget. Det er årsagen til, at tabellen –
på nær i to tilfælde – angiver det maksimale stress
for de enkelte risikokategorier. De to tilfælde vedrører kreditspændsrisikoen på danske obligationer
og på øvrige obligationer, hvor et stress på henholdsvis 86 % og 95 % resulterer i en solvensdækning på 125 %.
Under levetidsrisikoen skal anføres den procentvise levetidsforbedring, som nedsætter solvensdækningen til 125 % og 100 %. For Industriens
Pension vil det kræve en levetidsforbedring i de to
scenarier på ikke mindre end 97 % og 99 %.
For en nærmere beskrivelse af risikostyringen i
Industriens Pension, herunder arbejdet med at
identificere de enkelte risici og fastlægge acceptable risikoniveauer mv., henvises til note 25 om
risikostyring og følsomhedsoplysninger samt til
”Rapport om solvens og finansiel situation for
2018”, som ligger på selskabets hjemmeside.