SFCR-rapport 2020 - Flipbook - Side 16
INDUSTRIENS PENSIONSFORSIKRING A/S
RAPPORT OM SOLVENS OG FINANSIEL SITUATION
Markedsrisikoen for det enkelte medlem vurderes ud fra risikoanalyser på kort, mellemlang og
lang sigt. Risikoanalyserne tager udgangspunkt
i en række standardmedlemmer, der er repræsentativt udvalgt. Givet medlemmernes langsigtede investeringshorisont vil det strategiske risikoniveau blive fastlagt med udgangspunkt i den
langsigtede risikoanalyse. I risikoanalyserne indgår medlemmernes dækningsgrader ved pensionering som et centralt element.
Væsentlige ændringer i perioden
Ved beregning af solvenskapitalkravet er der
indført anvendelse af buffere i syge- og ulykkesforsikring. Det sker som en konsekvens af, at
hensættelsen til bonus og præmierabatter i realiteten virker tabsabsorberende. Denne hensættelse opstår, når skadesniveauet er lavere end
de opkrævede præmier. Ændringen medførte
en lempelse af kapitalkravet på ca. 600 mio. kr.
Yderligere har der været en ændring i beregningsmetoden for nettoopgørelsen af modpartsrisiko.
at vælge andre dækningsstørrelser end standarden, således at den enkelte kan tilpasse pensionsordningen til egne behov.
Alle produktændringer godkendes af bestyrelsen. I overensstemmelse med POG-forordningen er der udarbejdet en politik for udvikling og
revision af produkter i pensionsordningen, som
beskriver produktgodkendelsesprocessen. Der
sker således ingen ændring i produktets risikoprofil uden bestyrelsens godkendelse. Risikoen
i bestanden er meget homogen.
Langt hovedparten af forsikringsbestanden har
et markedsrenteprodukt, hvor medlemmerne
selv bærer risikoen, da produktet er helt uden
garanti.
Ved beregningen af solvenskapitalkravet er de
væsentligste forsikringsrisici, som selskabet er
eksponeret imod, de risici, som ikke kan dækkes
Figur 5
af forsikringsbestandenes buffere. Medlemmer
med opsparing i gennemsnitsrenteprodukter
har så store buffere, at bestanden kan modstå
en 200-års begivenhed uden at belaste kapitalgrundlaget. Det samme gør sig gældende for
gruppelivsbestanden.
Solvenskapitalkravet påvirkes således alene af
den del af risikoen på syge- og ulykkesforretningen, som ikke kan dækkes af buffer. Sammenlignet med selskabets markedsrisici er denne risiko dog meget lille.
Væsentlige risici
De forsikringsmæssige risici omfatter risikoen
for tab som følge af udviklingen i dødelighed, levetid, tab af erhvervsevne samt visse kritiske
sygdomme. Hertil kommer risiko forbundet med
genkøb samt katastroferisici. De væsentligste risici vedrører levetid, invaliditet og katastrofe.
14
250
Levetid
Dødelighed
Invaliditet og kritisk sygdom
Katastrofe
Produktet indeholder standarddækninger ved
alderspensionering, tab af erhvervsevne, visse
kritiske sygdomme og død. Enkelte overenskomster har også en sundhedsordning tilknyttet
som standard. Medlemmerne har mulighed for
43
25
578
I gennemsnitsrente har levetiden betydning for
de forsikringsmæssige hensættelser, da disse
øges, når levetiden stiger, medmindre pensionerne nedsættes. I markedsrente er hensættelserne upåvirket af levetiden, da hensættelsernes størrelse afhænger af de bagvedliggende
aktiver.
Levetiden spiller dog ind på pensionens størrelse i markedsrente og kan på den måde opleves som tab, når levetiden forlænges, uden at
pensionstidspunktet udskydes tilsvarende. Tilpasning af levetiden kræver et vedvarende fokus og rettidig omhu for at sikre overensstemmelse mellem hensættelsernes størrelse og
medlemmernes forventninger.
Selskabets risiko vedrørende levetiden kan begrænses, idet det er muligt at ændre forudsætningerne for levetiden for hovedparten af bestanden.
Finanstilsynet opdaterer årligt et levetidsbenchmark og kræver tilsvarende tilpasning af selskabets dødelighed ved beregning af de forsikringsmæssige hensættelser i gennemsnitsrente.
Forsikringsmæssige bruttorisici (mio. kr.)
C. 1 Forsikringsrisici
Industriens Pension tilbyder arbejdsmarkedspensionsordninger, som er aftalt ved overenskomsterne på industriens områder. Medlemmer
optages i Industriens Pension, når de får overenskomstansættelse på virksomheder, der skal
indbetale til pension i Industriens Pension. Alle
ansatte optages dermed uden helbredsoplysninger.
C. RISIKOPROFIL
Omkostning
Da den løbende tilpasning alt andet lige giver et
mere retvisende billede, og man samtidig undgår tilpasninger, som med ét ændrer størrelsen
på pensionen mærkbart, har Industriens Pension valgt også at lave årlige tilpasninger af levetiden i markedsrente.
Risikoen for tab som følge af stigninger i antallet
af invaliditetstilfælde og kritisk sygdomstilfælde
kan begrænses, da pensionsordningen er indrettet, således at prisen for invalidedækning og
kritisk sygdomsdækning hurtigt kan tilpasses.
Det betyder, at der hurtigt kan skabes balance
16