SFCR-rapport2019 - Flipbook - Side 22
20
C.4 LIKVIDITETSRISICI
C.5 OPERATIONELLE RISICI
Industriens Pension forventes generelt at have
større indbetalinger end udbetalinger mange år
frem. Så længe dette er tilfældet, er likviditetsrisikoen begrænset til, at en ønsket omlægning af porteføljen forhindres af, at andelen af illikvide aktiver
ikke kan reduceres på kort sigt, eller at visse markeder fryser til som under den finansielle krise i
2008/2009.
Operationel risiko er risikoen for tab som følge af
uhensigtsmæssige eller mangelfulde interne procedurer, menneskelige og systemmæssige fejl, eller
at eksterne begivenheder indtræffer.
Regulering har medført krav om, at sikkerhedsstillelse i forbindelse med finansielle kontrakter i højere grad skal ske i form af kontanter. Dette øger likviditetsbehovet i Industriens Pension, hvilket er
imødekommet med etablering af en likviditetsportefølje bestående af kontanter og meget likvide obligationer, der kan anvendes i den daglige sikkerhedsstillelse for finansielle kontrakter.
Likviditetsrisici kvantificeres ikke selvstændigt solvensmæssigt, men likviditetsrisici for illikvide aktivklasser, såsom unoterede aktier, håndteres ved, at
de tildeles et hårdere stød i Solvens II-standardmodellen.
Retningslinjerne for investering indeholder rammer
for alle illikvide aktivklasser. Illikviditetsrisikoen
overvåges gennem en likviditetsscore.
De væsentligste ændringer i perioden
Der er i rapporteringsperioden ikke sket væsentlige
ændringer i likviditetsrisikoen.
Operationelle risici eksisterer, men disse risici skaber ikke, som visse andre typer af risici, nogen
værdi og skal derfor i størst muligt omfang nedbringes. Dette skal dog ske under hensyntagen til det
aktuelle omkostningsforbrug.
Figur 8: Operationelle nettorisici (mio. kr.)
De operationelle risici udgjorde 98 mio. kr. ved opgørelsen af solvenskapitalkravet ultimo 2019.
De væsentligste risici kan henføres til selskabets itanvendelse, herunder risikoen for cyberkriminalitet.
Den generelle risiko for angreb er stigende, men
gennem etablering af en række sikkerhedsværktøjer kan den samlede risiko holdes på et acceptabelt niveau.
De operationelle hændelser, der indtræffer, opsamles i et internt hændelsesregister, og disse
gennemgås løbende af den interne operationelle
risikogruppe, som herefter identificerer eventuelle
tiltag, der kan gennemføres, således at risikoen,
for at lignende hændelse indtræffer, reduceres.