SFCR-rapport2019 - Flipbook - Side 29
27
D.4 ALTERNATIVE VÆRDIANSÆTTELSESMETODER
Industriens Pensions aktiver værdiansættes som
udgangspunkt til dagsværdi baseret på noterede
priser fra et aktivt marked eller på værdiansættelsesmodeller med observerbare markedsdata.
For enkelte aktivkategorier bygger værdiansættelsen kun i mindre omfang på observerbare markedsdata. Det gælder for kapitalinteresser i tilknyttede og associerede virksomheder med investeringer i investeringsejendomme og vindmøller, domicilejendommen, unoterede kapitalandele, unoterede investeringsforeningsandele samt unoterede
obligationer.
Værdiansættelsen af investeringsejendomme og
vindmøller i tilknyttede og associerede virksomheder bygger på nutidsværdien af det forventede
fremtidige cash flow i en planlægningsperiode,
som udgør 10 år for investeringsejendomme og 25
år for vindmøller. For investerings- og domicelejendomme er metoden – discounted cash flow (DCF)
– defineret i et bilag til regnskabsbekendtgørelsen.
Værdiansættelsen af unoterede kapitalandele, investeringsforeningsandele samt obligationer sker
ved hjælp af anerkendte værdiansættelsesmetoder
fx ved sammenligning med tilsvarende aktiver,
hvor der findes dagsværdier eller diskontering af
forventede fremtidige cash flows mv.
For en beskrivelse af de anvendte principper henvises til årsrapportens note 1 om den anvendte
regnskabspraksis. Årsrapporten er tilgængelig på
www.industrienspension.dk.
D.5 ANDRE OPLYSNINGER
Alle væsentlige oplysninger vedrørende Industriens Pensions værdiansættelser af aktiver og passiver er indeholdt i de ovenstående afsnit.