SFCR-rapport2019 - Flipbook - Side 30
28
E. Kapitalforvaltning
Første del af kapitlet omhandler kapitalgrundlagets forvaltning, og hvordan det sikres, at selskabet vedbliver at have den ønskede robusthed i forhold til risikoprofilen.
Herefter specificeres kapitalgrundlaget og kravene hertil. Industriens Pension anvender standardmodellen
til fastlæggelse af solvenskapitalkravet og har ultimo 2019 en solvensdækning på 318 % og er fortsat meget velkonsolideret.
E.1 KAPITALGRUNDLAG
Kapitalgrundlaget er den kapital, som er til rådighed til at drive forretningen for. Det skal kunne
dække de risici, som drift efter forretningsmodellen
kan give anledning til og være tilstrækkeligt til at
dække selskabets solvenskapitalkrav.
I Industriens Pension består kapitalgrundlaget af
egenkapital samt ansvarlig lånekapital i form af
særlige bonushensættelser type A og B. Disse kapitalelementer udgør samtidig selskabets basiskapital.
Industriens Pension opererer internt med en reaktionsgrænse for basiskapitalens størrelse. Reaktionsgrænsen udtrykker, hvornår selskabet ikke
længere har den robusthed, som vurderes at være
ønskelig i forhold til nuværende risikoprofil. Grænsen er på 4,5 mia. kr. for 2019. På bestyrelsesmødet i november 2019 blev den sænket til 3,5 mia.
kr. fra 2020. Udgangspunktet er, at Industriens
Pension skal kunne modstå et 200-års scenarie og
fortsat være solvent i det efterfølgende år, dvs. reelt skal kunne klare et 200-års scenarie 2 gange.
Egenkapital og særlige bonushensættelser opbygges af årets resultat. Der opkræves ikke en risikoforrentning til egenkapitalen.
Overskrides reaktionsgrænsen, vurderes behovet
for at ændre risikoprofilen, og kapitalnødplanen
træder i kraft.
Basiskapitalen og reaktionsgrænse
Mia. kr.
10,0
9,0
8,0
7,0
6,0
Råderum
anerkendt til
solvensdæknig
5,0
4,0
Reaktionsgrænse for
basiskapitalens størrelse
3,0
2,0
Solvenskapitalkrav
1,0
0,0
Basiskapitalen
Figur 9: Industriens Pensions basiskapital og reaktionsgrænse